核心觀點(diǎn)：上海華磊企業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理梁太庚認(rèn)為，在7月份的上中旬，南方地區(qū)大部分時(shí)間處于雨季中，部分地區(qū)遇到大雨、暴雨，導(dǎo)致洪澇災(zāi)害，期間的螺紋鋼市場(chǎng)因需求強(qiáng)度減弱而價(jià)格震蕩下跌，7月中下旬開始，隨著雨季的結(jié)束，需求的回升，價(jià)格止跌反彈。預(yù)測(cè)8月份的螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格將上漲后將高位震蕩，需謹(jǐn)防若出現(xiàn)大幅上漲后調(diào)整周期的出現(xiàn)，對(duì)后市行情的影響。
以下是采訪詳情：
小編：您怎么看8月螺紋鋼市場(chǎng)的供應(yīng)端？
梁太庚：從8月份螺紋鋼市場(chǎng)供給層面來看，近期的雨季，加上部分地區(qū)的洪澇災(zāi)害，使一些地區(qū)的鋼廠正常生產(chǎn)受到影響，導(dǎo)致部分鋼廠被迫停產(chǎn)檢修；另有一些鋼廠由于雨季影響，下游終端用戶對(duì)螺紋鋼需求減少，鋼廠銷售不暢，加上價(jià)格的下跌，鋼企的利潤(rùn)普遍偏低，甚至虧損，因而這些鋼廠進(jìn)行常規(guī)的檢修，使近期的螺紋鋼產(chǎn)量有所下降，直接波及8月份螺紋鋼市場(chǎng)的供給。
影響螺紋鋼市場(chǎng)供給的除了擁有長(zhǎng)流程工藝的鋼廠生產(chǎn)狀況變化外，還有很大一個(gè)因素是采用電爐鋼生產(chǎn)螺紋鋼的鋼廠其生產(chǎn)狀況的變化。目前電爐鋼生產(chǎn)的螺紋鋼，其盈利基本在成本線附近徘徊，部分地區(qū)的電爐鋼生產(chǎn)螺紋鋼的鋼廠已處于虧損狀態(tài)，在廢鋼價(jià)格仍居高不下，廢鋼資源偏緊的狀況下，大都采取減產(chǎn)或停產(chǎn)措施，由此投放螺紋鋼市場(chǎng)供給也將受到影響。
再有，目前鋼材的主流品種，如卷板、中板、優(yōu)鋼等其價(jià)格普遍高于螺紋鋼價(jià)格200-300元/噸，使得一批綜合性鋼廠為了追求企業(yè)的整體效益，生產(chǎn)螺紋鋼的積極性不是很高。但隨著梅雨季的結(jié)束，需求的恢復(fù)，近期螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格的緩慢上升，鋼廠的螺紋鋼盈利狀況逐漸好轉(zhuǎn)，預(yù)見在8月中下旬，部分停產(chǎn)檢修的鋼廠會(huì)恢復(fù)生產(chǎn)，屆時(shí)的螺紋鋼產(chǎn)量將有所增加，那么螺紋鋼市場(chǎng)供給由此帶來變化。
另外八九月份進(jìn)口鋼坯到貨量將達(dá)到今年的最高，這部分到貨的坯料成本低，會(huì)使部分地區(qū)的調(diào)坯軋材的螺紋鋼資源供應(yīng)有所增加，但這些進(jìn)口坯料大部分僅生產(chǎn)舊囯標(biāo)的螺紋鋼。
小編：您怎么看8月螺紋鋼市場(chǎng)的需求端？
梁太庚：從8月份螺紋鋼市場(chǎng)需求層面看，螺紋鋼的需求主要是兩大塊，即基建和房地產(chǎn)。
先看基建，今年由于前期疫情的影響使得一季度經(jīng)濟(jì)大幅下滑，因此國家加大了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，上半年由于疫情況影響了在建和新開工，下半年將加大加快重大工程項(xiàng)目的開工進(jìn)度，前期在建項(xiàng)目因雨季造成洪澇災(zāi)害而停工，后期將會(huì)加速復(fù)工和加快趕工，預(yù)見今年下半年的基建投資規(guī)模超上半年10%以上，特別是洪澇災(zāi)害過后，國家將加大對(duì)水利建設(shè)和城市地下管廊建設(shè)的投入。7月13日，國務(wù)院新聞辦公室召開了國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)指出，重大水利工程是“兩新一重”建設(shè)的重要內(nèi)容，將安排150項(xiàng)重點(diǎn)水利工程，匡算總投資大致是1.29萬億元，能夠帶動(dòng)直接和間接投資是6.6萬億元。據(jù)中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院估算，重大水利工程每投資1000億元可帶動(dòng)GDP增長(zhǎng)0.15個(gè)百分點(diǎn)。超1萬億元水利投資，意味著在建設(shè)周期內(nèi)總共可拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)以上。到目前為止，國家發(fā)改委已經(jīng)累計(jì)下達(dá)2020年度重大水利工程中央預(yù)算內(nèi)投資528億元，支持各地加快推進(jìn)工程建設(shè)。隨著災(zāi)后重建和新增項(xiàng)目的落地，8月份及整個(gè)下半年，螺紋鋼消費(fèi)量還將加大。
再看房地產(chǎn)業(yè)對(duì)螺紋鋼的需求狀況，在季節(jié)性因素影響下，地產(chǎn)投資修復(fù)趨緩，但仍保持較高增速。今年1-6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資62780億元，同比增長(zhǎng)1.9%，為今年來首次轉(zhuǎn)正，單月地產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)8.5%，增幅較上月繼續(xù)擴(kuò)大。1-6月土地購置面積累計(jì)同比降低0.87%，降幅較上月收窄7.21個(gè)百分點(diǎn)，反應(yīng)土地市場(chǎng)不斷回暖。隨著新開工和施工的不斷發(fā)力，以及房地產(chǎn)企業(yè)仍然堅(jiān)持加快施工、加快銷售、加快資金周轉(zhuǎn)的策略，預(yù)計(jì)將對(duì)地產(chǎn)投資回升起到進(jìn)一步的支撐。目前房地產(chǎn)在建規(guī)格依然很大，房地產(chǎn)業(yè)的土地購置面積和投資額環(huán)比增加較為明顯，尤其是一批新開工項(xiàng)目，為避開梅雨季而延遲開工，當(dāng)出梅之后，房地產(chǎn)新開工項(xiàng)目將會(huì)增加；此外，一批房地產(chǎn)工程項(xiàng)目由于雨季的影響，耽誤了施工進(jìn)度，在雨季過后，會(huì)出現(xiàn)趕工現(xiàn)象，拉動(dòng)螺紋鋼的需求。
再有，國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)的《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》要求，明確城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造任務(wù)，重點(diǎn)改造2000年底前建成的老舊小區(qū)。今年各地計(jì)劃改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬個(gè)，比去年增加一倍。老舊小區(qū)改造涉及的主要領(lǐng)域包括樓體加固、樓面改造、加裝電梯、電氣排水系統(tǒng)、小區(qū)內(nèi)環(huán)境改造等，隨著政府加大舊改力度，也將為拉動(dòng)螺紋鋼等建筑鋼材需求注入動(dòng)力。
再有，房地產(chǎn)工程的一般施工企業(yè)資金結(jié)算與工程的進(jìn)度掛鉤，今年由于疫情和今年特別長(zhǎng)的梅雨季節(jié)，加上雨量偏大，對(duì)工期的耽誤時(shí)間比較長(zhǎng)，后期將會(huì)加快施工進(jìn)度，因此，房地產(chǎn)建設(shè)對(duì)螺紋鋼需求仍然具有很強(qiáng)的韌性。
還有，近年來，裝配式工程的大力發(fā)展，使在雨季和高溫季節(jié)對(duì)螺紋鋼的需求比往年減弱。目前雄安新區(qū)的裝配工程的占比很大，遠(yuǎn)超過預(yù)期。而裝配式工程施工的特點(diǎn)，工廠化作業(yè)，受天氣環(huán)境的影響比較少，又加快了施工的工期，從而增加螺紋鋼單位時(shí)間的消耗量。裝配式建筑工程是近年來房地產(chǎn)行業(yè)施工建設(shè)發(fā)展的一個(gè)新特點(diǎn)，直接波及螺紋鋼的需求，尤其是裝配式建筑工程占比高的地區(qū)。
總之，8月份需求量環(huán)比7月份將有所回升，但比上半年的5、6月份的今年以來的最高需求強(qiáng)度要弱一些。上半年主要是疫情之后的復(fù)工+新開工+趕工+工程的常備庫存，使得5、6月份螺紋鋼的表觀消費(fèi)創(chuàng)歷史新高。預(yù)見8月份周表觀消費(fèi)按鋼聯(lián)同口徑相比，將從前期370萬噸左右，恢復(fù)到400萬噸以上，而8月上中旬的螺紋鋼產(chǎn)量難以大幅提升。因此，近期市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行。但隨著價(jià)格的上漲，生產(chǎn)螺紋鋼的效益提升，生產(chǎn)積極性將會(huì)提高，螺紋鋼產(chǎn)量將有所回升，對(duì)部分地區(qū)造成一定的供給壓力。因此，8月份的螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格上漲后將高位震蕩，謹(jǐn)防若出現(xiàn)大幅上漲后的調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
小編：8月螺紋鋼市場(chǎng)還有哪些因素需要關(guān)注？
梁太庚：一是關(guān)注區(qū)域市場(chǎng)供需和價(jià)格的差異化，對(duì)后期螺紋鋼市場(chǎng)行情的影響。目前各區(qū)域之間的價(jià)差與歷史同期上的同期差別較大，尤其是今年華北地區(qū)的螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格攀升，特別是以雄安新區(qū)為代表的京津冀地區(qū)的螺紋鋼價(jià)格比華東地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格高出100元/噸，這是歷史上很少見的，因此各區(qū)域市場(chǎng)的供需變化隨著各地的供需結(jié)構(gòu)不同導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)的會(huì)有所差異，這是需要貿(mào)易商所關(guān)注和重視。
二是關(guān)注鋼廠成本的變化對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的支撐作用。今年礦的港口庫存處于偏低水平而且近期存在結(jié)構(gòu)性偏緊，焦炭由于落后產(chǎn)能的退出和環(huán)保抑制了生產(chǎn)使得供應(yīng)出現(xiàn)階段性的偏緊，廢鋼資源又緊張，加上今年鐵水和鋼產(chǎn)量處于高位，從而鋼廠對(duì)原料的需求比去年同期增加，從而導(dǎo)致礦、焦、廢鋼價(jià)格易漲難跌，鋼廠利潤(rùn)處于近幾年偏低水平，使得鋼廠成本的支撐在今年特別明顯。
三是關(guān)注資金到位的情況，對(duì)后期螺紋鋼市場(chǎng)行情的影響。資金是決定價(jià)格的高度，供需是決定價(jià)格波動(dòng)方向。資金是影響鋼材價(jià)格體系中的一個(gè)重要因素之一。今年的特別國債將在7月底發(fā)放完畢，其中大約7000億與基建有關(guān)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1-5月新增專項(xiàng)債發(fā)放2.17萬億元，其中5月份新增1.02萬億元，創(chuàng)歷史新高。后期的工程資金實(shí)際到位情況和房地產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)情況變化，會(huì)影響到在建工程的進(jìn)度。所以要特別關(guān)注資金的實(shí)際到位情況對(duì)螺紋鋼需求的影響。
四是關(guān)注期現(xiàn)市場(chǎng)行情的變化情況，對(duì)后期螺紋鋼市場(chǎng)行情的影響。今年由于期現(xiàn)基差比往年低，使得大量以期現(xiàn)套利為主的公司，按照歷史數(shù)據(jù)規(guī)律建立了比往年更多的期現(xiàn)套利資源，因近幾個(gè)月期現(xiàn)基差一直無法擴(kuò)大，導(dǎo)致如杭州地區(qū)的螺紋鋼庫存量居高不下，目前的基差條件下無法解套，使得這批資源無法形成有效供給。后期要特別關(guān)注基差變化對(duì)這些期現(xiàn)套利資源的有效供應(yīng)對(duì)市場(chǎng)行情的影響。
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